Was hat Private Equity vor?

Fonds haben das Geld der Anleger ausgegeben, aber keine Beteiligungen verkauft, um Gewinne zu erzielen

3i, der größte Private-Equity-Fonds, schreibt seiner Top-Beteiligung, dem niederländischen Discounter Action, eine großzügige Bewertung zu
Private-Equity-Fonds haben im letzten Jahrzehnt eine annualisierte Rendite von rund 17 % erzielt, was die Anlageklasse laut dem Private Equity Index von Cambridge Associates zu einer der leistungsstärksten der Welt macht. Laut einer Untersuchung des Financial Times-Blogs Alphaville, die auf Daten von Prequin basiert, haben Private-Equity-Fonds in den letzten 13 Jahren jedoch […]

Können wir bitte aufhören, diese Produkte zu verkaufen?

Eines der Finanzprodukte, das sich in den Großbritannien oder den USA nie wirklich durchgesetzt haben, in Österreich, Deutschland, der Schweiz und anderen europäischen Ländern jedoch unglaublich beliebt ist, sind strukturierte Produkte. Und ich habe sie während meiner gesamten Karriere nicht gemocht. Im Wesentlichen sind es illiquide Produkte, bei denen der einzige Market Maker die Bank ist, die diese Produkte ursprünglich ausgegeben hat, und bei denen eine Menge Gebühren in der Preisgestaltung der Derivate versteckt sind, aus […]

Pensionsvorsorge und Ruhestandsvorsorge – 5 Trends, die den Ruhestand verändern

Die Rentenlandschaft unterliegt derzeit raschen Veränderungen, die die Art und Weise beeinflussen könnten, wie Österreicher für die Zukunft planen und sparen. Die folgenden Trends verändern die Rente in erheblicher Weise.

#1 – Eine alternde Bevölkerung
In Österreich erleben wir einen demografischen Wandel aufgrund einer Kombination aus sinkenden Geburtenraten und einer höheren Lebenserwartung, was zu einer alternden Bevölkerung führt. Dieser Wandel wird erhebliche Auswirkungen auf das Rentensystem unseres Landes haben. Dies liegt daran, dass die derzeitige Geburtenrate in […]

Die große Fondslüge

Erschienen im Standard, am 9. August 2024

Jährlich entgehen österreichischen Anlegern Milliardenbeträge aufgrund irreführender Empfehlungen bei der Fondsauswahl. Fondsgesellschaften nutzen geschickt die Unwissenheit der Anleger aus, um ihre Gewinne zu maximieren. Sie lenken die Aufmerksamkeit auf vergangene Renditen, während sie den entscheidenden Faktor – die Kostenstruktur – oft im Dunkeln lassen.

Hartmut Wewetzer: “Lebe diesen Tag, genieße diesen Tag. Was morgen ist, weißt du nicht”

Erschienen auf Leadersnet, am 5. August 2024

Der 53-jährige Arzt und Journalist Hartmut Wewetzer erhielt die Diagnose Magenkrebs. Bestimmte Diagnosen können erschütternd sein, Ohnmacht hervorrufen und existenzielle Ängste auslösen. Betroffene fragen sich oft: “Was passiert mit mir?” und fühlen sich dabei häufig alleingelassen. Eine gesamte Existenz – Familie, Beruf, Zukunft – steht plötzlich auf dem Spiel. In dieser Krise begibt er sich auf eine besondere Erkundung der “Krebswelt”.

Wewetzer nähert sich dem Thema aus […]

Dr. Dirk Scheele: “Einsamkeit ist mit einem größeren Todesrisiko verbunden als Rauchen, Übergewicht oder Alkohol”

Erschienen am 29. Juli 2024, auf Leadersnet

Obwohl Einsamkeit keine Krankheit darstellt, sehen sich dauerhaft einsame Menschen vielen gesundheitlichen Risiken ausgesetzt, die längst nicht “nur” mentaler Natur sind. Im LEADERSNET-Interview erklärt Prof. Dr. Scheele neurobiologische Hintergründe, ordnet die Bedeutung von sozialen Medien ein und verrät, wie Betroffenen geholfen werden kann.

Einsamkeit ist ein weit verbreitetes Problem, das Millionen Menschen weltweit betrifft und immer mehr an Bedeutung gewinnt. Es kann schwerwiegende Folgen für die psychische […]

Wie kleine Investitionen im Laufe der Zeit große Auswirkungen haben

Die Zeit ist der größte Verbündete eines Investors, selbst wenn er nur mit einem bescheidenen Portfolio beginnt.

Der Grund dafür ist natürlich der Zinseszinseffekt, dank dessen er die Renditen vervielfachen kann, da Zinsen Zinsen auf sich selbst einbringen. Warren Buffett, der ein Vermögen von 159 Milliarden Dollar besitzt, schreibt den Zinseszinseffekt größtenteils als eine entscheidende Zutat seines Erfolgs zu – er beschreibt ihn als einen Schneeball, der Schnee aufnimmt, während er einen sehr langen Hügel […]

Geld und Vermögen anlegen in unsicheren Zeiten

 Our World in Data schätzt, dass seit dem 19. Jahrhundert rund um den Globus rund 37 Millionen Soldaten und Kämpfer in Kriegen zu Tode kamen (noch mehr Menschen starben, wenn man zivile Opfer mit einbezieht). Dabei ragen die beiden Weltkriege aus allen anderen Auseinandersetzungen heraus.

Ich bin optimistisch und denke, dass kluge Köpfe die Oberhand behalten werden. Jedoch weiß ich auch nicht, ob Russland, Europa, USA und China in den kommenden Jahren Krieg führen werden. Der führende Russland Experte Professor […]

Immobilien, Hochzinsschuldver- schreibungen und digitale Währungen erfüllen nicht immer ihren Ruf als Portfoliostreuer

Streuung ist ein Grundprinzip klugen Investierens. Ein Portfolio, das Vermögenswerte mit unterschiedlichen Leistungsmerkmalen umfasst, führt oft zu besseren risikoangepassten Erträgen als eines, das sich auf eine einzelne Anlageklasse konzentriert. Die Zusammenstellung eines gestreuten Portfolios kann jedoch in der Praxis komplizierter sein als in der Theorie.

Tatsächlich werden viele Anlageklassen, die häufig als gute Portfoliostreuer angepriesen werden, diesem Ruf in der Realität möglicherweise nicht gerecht. In diesem Beitrag werden wir drei Bereiche genauer […]

Es sind nicht nur Zahlen – es ist mehr

Die Autoren Victor Haghani und James White betrachten in Ihrem Buch wohlhabende Menschen und kamen zum Schluss, dass es nach Berücksichtigung von Steuern (insbesondere Erbschaftssteuern), Inflationen und Abschwüngen an den Finanzmärkten noch viel mehr Menschen mit viel mehr Vermögen in der westlichen Welt geben müsste. Am Ende entscheiden sie sich für zwei Erklärungen für diese „fehlenden Milliardäre“: übermäßige Ausgaben und schlechte Investitionsentscheidungen.

Im Hinblick auf die Ausgaben, verwiesen sie beispielhaft auf die Familie Vanderbilt. Cornelius  Vanderbilt starb 1877 […]